一直“高烧”的英伟达显卡，终于降价了。近日，华强北市场RTX 5080单价从10月下旬的约1.8万元，下调到1.4万元左右，“怒降”4000元。不少人在社交媒体上吐槽：差点儿以为买得起了。
目前并未有英伟达扩产等可能导致显卡降价的产业信息，这波降价更大的可能是经销商年底为加快资金回笼进行的“促销”。
降价4000元后，高端N卡还是高高在上，其他硬件也是供应紧张，攒机党还要继续当等等党。
以电子产品的重要基础——PCB为中心，相关载板和关键材料供不应求。申港证券研究表明，PCB链条上的缺料现象由LowCTE、Low Dk2及HVLP4等高阶材料，已经扩至高阶CCL、高阶PCB、ABF载板、制程设备与耗材。
严重缺料背后，是高速增长的算力需求。根据欣兴数据测算，AI算力增速2024年以来约每五个月翻倍，预计2028年AI加速芯片（XPU）需求规模将达到2024年的六倍，但高阶载板、存储与先进封装产能同期仅能增约两倍，2027年PCB载板材料缺口约有20%，部分特殊设备交期超过30个月，供应链扩产能力成为产业发展关键。
产能与需求错配，AI产业链的涨价逻辑仍然有效。今年上半年股价被爆炒的电子纱电子布行业，近期迎来新一轮涨价潮。卓创资讯数据显示，10月主流企业电子纱G75报价上涨3000元/吨，达到25800-26000元/吨；电子布(7628布）报价上涨1.5元/米，达到13-13.3元/米。行业龙头国复、巨石、建滔等公司的电子纱新产线先后投产，但仍然无法满足市场需求。
存储方面，三星电子、海力士三季度营收及营业利润率都刷新了历史纪录。海力士已与10多家厂商签署长期协议，锁定未来两年闪存总产能的50%以上，未来三年的DRAM和HBM产能则几乎已经售罄。
从高端显卡的买不起，到关键组件、硬件买不到，这些现象说明AI产业的发展势头还在，中美股市的AI股票持续下跌，更多地是消化估值压力，产业逻辑自身并未被证伪。比如最近火爆的AI短剧，不仅满足中国人日常消遣，还大举出海占据老外的闲暇时间，这就是AI应用落地的重要代表，AI商业闭环的故事还可以继续讲下去。
值得注意的是，近日A股AI板块走势明显强于纳指，资本市场正在逐步挖掘中国AI产业发展的独立性。在CPO等为美国AI中游做配套的子行业以外，中国AI产业还有更多具有国产替代逻辑，或是商业价值兑现的可选项，这些悄然走强的AI子行业，正在勾勒中国AI的微笑曲线。
